Fórmulas de cálculo Forex Como calcular a margem 1) Se USD for a moeda base (USDCHF, USDJPY, USDCAD): Margem 100 000 x alavanca do tamanho do lote Por exemplo, se você abrir 0,3 lotes de USDCHF com alavancagem 1: 100, a seguinte margem Será necessário: 100 000 x 0,3 100 300 A alavancagem 1: 200, Margem 100 000 x 0,3 200 150 No entanto, se você estiver usando a característica de hedge (hedging significa que você está abrindo 2 ordens do mesmo par de moedas: 1 ordem para Comprar e 1 pedido para vender), então a margem não é necessária para 2 pedidos. Por exemplo, se você estiver comprando comprar 0.04 lotes de USDCHF, sua margem será de 40. Se, posteriormente, você estiver abrindo vender 0.05 lotes de USDCHF, sua margem será de 50. Toda a margem para estas 2 ordens consistirá apenas em 50 Mas não de 90 (40 50). 2) Se USD for a moeda da cotação (EURUSD, GBPUSD), a margem necessária será sempre diferente. Margem atual citações vezes tamanho do lote x 100 000 alavancagem Por exemplo, se você abrir 0.05 lote de EURUSD com uma cotação atual 1.2706 com alavancagem 1: 100, será necessária a seguinte margem: 1.2706 x 0.05 x 100 000 100 63.53 A alavanca 1 : 200, Margem 1.2706 x 0.05 x 100 000200 31.76 Como calcular pip 1) Se USD for a moeda da cotação, por exemplo EURUSD: (Unidades: 1 lote 100 000, 0,1 lote 10 000, 0,01 lote 1000) 1 pip 0.0001 x unidades 2) Se USD for a moeda base, por exemplo, USDCHF: 1 pip 0,0001 x unidadesquote 3) Se for um par de moedas cruzadas, e. EURGBP: 1 pip 0.0001 x unidades x cotação da moeda da cotação (GBPUSD) Como calcular o capital próprio Equidade Saldo Lucro flutuante - Perda flutuante Como calcular o nível da margem Nível de margem (EquityMargin) x 100 Cálculos de hedge Cálculos de cobertura O hedge baseia-se no princípio de que os preços no caixa e Os preços futuros tendem a subir de um lado para o outro juntos. Tomando posição no mercado de futuros oposto ao que está no mercado de caixa, compensa o risco de perda de hedgers em um, garantindo ganhos no outro. Desta forma, o investidor é capaz de estabelecer um nível de preço para uma transação no mercado de caixa que na verdade não pode ter lugar por vários meses e efetivamente se proteger contra movimentos de preços adversos. Para rever de um capítulo anterior: comprar um contrato de futuros dá-lhe uma posição de longo prazo. Um aumento de preços resultaria em um ganho de futuros. A venda de um contrato de futuros oferece uma posição futura curta. Uma diminuição de preço resultaria em um ganho de futuros. Existem dois tipos de hedgers: o comprador ou hedger longo e o vendedor ou hedger curto. Assim, existem efetivamente quatro cenários para uma cobertura: é curto ou longo, e o preço subsequente do mercado move-se para baixo ou para cima. Vamos considerar o etanol negociado no CBOT. Resultado Líquido de Coberturas Curtas Primeiro, observe a cobertura curta à medida que os preços diminuem. É maio e um produtor de etanol quer proteger cerca de 1,5 milhões de galões de sua produção de julho para evitar a possibilidade de baixar os preços. Então, ele corta certas vendendo contratos de futuros de etanol de 52 de julho (um contrato é para um vagão de 29.000 galões no CBOT) em 1.28gallon. Tanto os preços do caixa quanto os futuros caíram. No dia 1 de julho, quando o produtor vende etanol físico para o terminal local, o preço que ele recebe é de 1,15 ga. O produtor simultaneamente compensa sua cobertura, comprando futuros de etanol de julho em 1,20. A transação se parece com isso: 13 Recebe o lance de caixa (julho) em 1.18gal 13 Vendas Julho de futuros de etanol em 1,28 ganho 13 Vende dinheiro em etanol em 1.15gal no local 13 Compra de futuros de etanol em julho em 1,20 gerações 13 Como resultado, o hedger Vendeu etanol por dinheiro no mercado a prazo em 1,15 (caixa do mercado de julho), ganhou 8 centavos na posição de futuros (vendeu o futuro por 1,28 e comprou de volta por 1,20), então era como se ele vendesse a mercadoria por 1,23 . Lembre-se, porém, de um hedge, não de uma posição primária. Digamos que o produtor de etanol acreditava que os preços se manteriam até julho, e talvez ganhassem um pouco. Ele teria tido razão. Digamos que essa cobertura representa apenas metade da sua capacidade de 3 milhões de galões por mês. Se ele decidiu em maio vender a outra metade de sua corrida de julho a preço de mercado, então os resultados são um pouco diferentes. Ele teria obtido 1.15 no mercado de caixa pela metade do estoque. Dizem isso com o 1.23 para a metade coberta, e ele tem um preço de venda médio de 1.19gallon. Agora, procuremos uma cobertura curta à medida que os preços aumentam. Novamente é maio e nosso produtor de etanol quer proteger cerca de 1,5 milhões de galões de sua produção de julho para se proteger contra a possibilidade de baixar os preços. Então ele corta hedge vendendo contratos de futuros de etanol de 52 de julho (um contrato é para um vagão de 29,000 galões) em 1,25 gallon. Na última semana de junho, os preços de caixa e futuros caíram. No dia 1 de julho, quando o produtor vende etanol físico para o terminal local, o preço que ele recebe é de 1,15 ga. O produtor simultaneamente compensa sua cobertura, comprando futuros de etanol de julho em 1,20. A operação se parece com isso: 13 Como resultado, o hedger vendeu etanol por dinheiro no mercado a 1,25, perdeu 10 centavos na posição de futuros, então era como se ele vendesse a mercadoria por 1,15. Novamente, isso era uma cobertura, não uma posição primária. Digamos que o produtor de etanol acreditava que os preços se manteriam até julho, e talvez ganhassem um pouco. Ele teria tido razão. Mais uma vez, ele tem mais 1,5 milhão de litros de capacidade. Se ele decidiu em maio vender a outra metade de sua corrida de julho a preço de mercado, então os resultados são um pouco diferentes. Ele teria obtido 1.25 no mercado de caixa pela metade do seu estoque. Isso é normal com os 1,15 para a metade coberta, e ele tem um preço de venda médio de 1,20 gallon. Não é coincidência que o preço médio por galão no primeiro cenário e no segundo cenário seja tão próximo: 1.19 contra 1.20. Esse é o ponto inteiro da cobertura: para eliminar o risco negativo, garantindo um preço líquido razoável. O trade-off é que é tão difícil fazer uma conquista como é perder uma. Resultado Líquido de Long Hedges Agora, vamos examinar o outro lado do hedge longo. Mais uma vez, observe o cenário do preço decrescente primeiro. Um refinador de gasolina quer proteger sua demanda antecipada de etanol de julho de 2,9 milhões de galões para proteger contra a possibilidade de aumentar os preços. Seu comerciante entra em um hedge comprando contratos de futuros de etanol em julho em 1.28gallon em maio, então os preços de caixa e futuros caem. Quando o comerciante compra etanol no mercado de caixa por 1,05 gallon em julho, o hedge é compensado pela venda de futuros de etanol de julho em 1,20. 13 Recebe oferta de dinheiro para a frente (julho) 13 Compra de futuros de etanol de julho 13 de uma empresa de marketing de etanol 13 Compra de etanol de caixa em 1.05gal 13 Vendas Futuros de etanol de julho Como resultado, o comerciante compra o etanol em julho em 1.05, perde 8 centavos no futuro Mercado (compra em 1,28, vende às 1,20), então, de fato, tem que pagar 1,13 gallon. Tenha em mente que isso ainda é melhor do que o 1.18 que ela teria pago no mercado de caixa em maio, embora não tão bom como o 1.05 que poderia ter pago em julho. Agora, vamos considerar um mercado com preços crescentes. O comerciante de refinarias quer proteger seus clientes de 2,9 milhões de galões de demanda de etanol de julho contra a possibilidade de aumentar os preços. Ela faz isso comprando futuros de etanol de julho em 1.25gallon em maio, então os preços de caixa e futuros aumentam de forma constante. Quando o comerciante compra o etanol no mercado de caixa por 1,20 legal em julho, ela simultaneamente compensa a cobertura ao vender os futuros de etanol de julho em 1,35. 13 Recebe uma oferta de caixa para frente (julho) em 1.15 legal 13 Compra de futuros de etanol de julho em 1.25gal 13 Compra de etanol em caixa em 1.20 legais 13 Vendas Futuros de etanol de julho em 1.35 ganho de 13 .05 cêntimos 13 O comerciante comprou o etanol por 1,20 no caixa Mercado, e realizou um ganho de 10 centavos no mercado de futuros, então era como se ela pagasse apenas 1.10 gallon. Ao usar o mercado de futuros, o comerciante de refinarias conseguiu bloquear efetivamente um preço de compra de julho de 1.10. Na verdade, o preço da compra líquida acabou por ser 5 cêntimos melhor do que o esperado, devido ao enfraquecimento. Algumas indústrias exigem muito mais insumos para produzir seu produto, e os investidores devem estar atentos ao impacto. Apesar de um setor de petróleo em atraso, Valero continua a ter bons resultados com seus negócios de refinarias de etanol e petróleo. Saiba como os investidores usam estratégias para reduzir o impacto de eventos negativos em investimentos. Saiba sobre o que os maiores países produtores de biocombustíveis estão conseguindo e como esses combustíveis estão ajudando suas economias através de empregos e redução de resíduos. Os benefícios dos ETFs para hedging são claros e os investidores de todos os tamanhos estão tomando conhecimento. Hedging é uma prática que todos os investidores devem conhecer. Saiba quais os países que mais se beneficiam com a obsessão do mundo com os doces e quais as possibilidades de combustíveis limpos do açúcar que podem significar para eles. O risco de cobertura é sempre uma boa idéia. Aqui é como os investidores sofisticados vão sobre isso. Esta estratégia é amplamente incompreendida, mas isso não é tão complicado quanto você pensa. Os fundos Hedge podem traçar retornos bem acima da média do mercado, mesmo em uma economia fraca. Saiba mais sobre os riscos. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.
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